題目

某企業(yè)明年有關(guān)預(yù)算資料如下:
(1)2-6月份的銷售收入分別為300000元.400000元.500000元.600000元和700000元。每月的銷售收入中,當(dāng)月收到現(xiàn)金60%,下月收到現(xiàn)金的30%,下下月收到現(xiàn)金10%。
(2)各月直接材料采購(gòu)金額按下一個(gè)月銷售收入的60%計(jì)算。所購(gòu)材料款于當(dāng)月支付現(xiàn)金50%,下月支付現(xiàn)金50%。
(3)4-5月份的制造費(fèi)用分別為40000元和57000元,其中包括非付現(xiàn)費(fèi)用每月10000元。4-5月份的銷售費(fèi)用分別為25000元和35000元,每月的非付現(xiàn)銷售費(fèi)用均為5000元。4-5月份的管理費(fèi)用均為50000元,其中包括非付現(xiàn)費(fèi)用每月20000元。
(4)4月份購(gòu)置固定資產(chǎn),需要現(xiàn)金15000元。
(5)在現(xiàn)金不足時(shí),向銀行借款(借款為1000元的整數(shù)倍數(shù));在現(xiàn)金有多余時(shí),歸還銀行借款(還款也為1000元的整數(shù)倍數(shù))。借款在期初,還款在期末,借款年利率為12%,每月末支付利息。假設(shè)在3月末時(shí),需要支付利息的債務(wù)總額(屬于長(zhǎng)期借款,明年不需要?dú)w還)為12000元,年利率平均為10%,按月支付利息。
(6)月末現(xiàn)金余額范圍為6000-7000元。其他資料見下表:
4-5月份現(xiàn)金預(yù)算 單位:元

要求:
(1)計(jì)算4月份的可供支配的現(xiàn)金合計(jì)、經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金支出、資本性現(xiàn)金支出、現(xiàn)金余缺、現(xiàn)金籌措或現(xiàn)金投放的金額以及4月末的現(xiàn)金余額;
(2)完成該企業(yè)4-5月份現(xiàn)金預(yù)算的編制工作;
(3)假設(shè)銷售成本率為60%,4月份預(yù)計(jì)的財(cái)務(wù)費(fèi)用為200元,計(jì)算4月份預(yù)計(jì)利潤(rùn)表中的下列指標(biāo):銷售成本、銷售毛利、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、凈利潤(rùn)。

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(1)4月份經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金收入=4月銷售收入×60%+3月銷售收入×30%+2月銷售收入×10%=500000×60%+400000×30%+300000×10%=450000(元)
4月份的可供支配的現(xiàn)金合計(jì)=6300+450000=456300(元)
4月份支付的直接材料采購(gòu)款=4月采購(gòu)額的50%+3月采購(gòu)額的50%=5月銷售收入×60%×50%+4月銷售收入×60%×50%=600000×60%×50%+500000×60%×50%=330000(元)
4月份支付的制造費(fèi)用=制造費(fèi)用-非付現(xiàn)的制造費(fèi)用=40000-10000=30000(元)
4月份支付的銷售費(fèi)用=銷售費(fèi)用-非付現(xiàn)的銷售費(fèi)用=25000-5000=20000(元)
4月份支付的管理費(fèi)用=管理費(fèi)用-非付現(xiàn)的管理費(fèi)用=50000-20000=30000(元)
4月份支付的直接人工、所得稅、股利分別為20000、8000、5000元
4月份的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金支出=330000+30000+20000+30000+20000+8000+5000=443000(元)
4月份的資本性現(xiàn)金支出=購(gòu)置固定資產(chǎn)的現(xiàn)金支出=15000(元)
4月份的現(xiàn)金余缺=可供支配的現(xiàn)金合計(jì)-經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金支出-資本性現(xiàn)金支出=456300-443000-15000=-1700(元)
由于現(xiàn)金余缺的數(shù)值小于要求的月末現(xiàn)金余額的范圍,所以,需要籌措資金。
設(shè)銀行借款為W,W為1000的整數(shù)倍數(shù)。
由于題中假設(shè)“借款在期初,還款在期末,借款年利率為12%,每月末支付利息”,所以,4月份要支付的該項(xiàng)借款利息=W×12%/12=W×1%,另外,題中假設(shè)在3月末時(shí),需要支付利息的債務(wù)總額為12000元,年利率平均為10%,按月支付利息。所以:4月份需要支付的利息合計(jì)=12000×10%/12+W×1%=100+W×1%,由于要求的月末現(xiàn)金余額范圍為6000-7000元,所以有:
6000≤-1700+W-(100+W×1%)≤7000
7800≤0.99W≤8800
7878.79≤W≤8888.89
W=8000(元)
4月份支付的利息=100+8000×1%=180(元)
即4月份的現(xiàn)金籌措金額=8000-180=7820(元)
4月末的現(xiàn)金余額=-1700+7820=6120(元)
(2)編制的現(xiàn)金預(yù)算如下:
4-5月份現(xiàn)金預(yù)算 單位:元

5月份相關(guān)數(shù)據(jù)推算如下:
5月份經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金收入=5月銷售收入×60%+4月銷售收入×30%+3月銷售收入×10%=600000×60%+500000×30%+400000×10%=550000(元)
5月份支付的直接材料采購(gòu)款=5月采購(gòu)額的50%+4月采購(gòu)額的50%=6月銷售收入×60%×50%+5月銷售收入×60%×50%=700000×60%×50%+600000×60%×50%=390000(元)
5月份需要支付的利息有兩筆,一筆是3月末的12000元負(fù)債的利息100(12000×10%/12)元;另外因?yàn)轭}中假設(shè)“借款在期初,還款在期末(對(duì)于5月份的還款而言,意味著是5月末還),借款年利率為12%,每月末支付利息”,所以,4月份借入的8000元在5月份還要支付1個(gè)月的利息80(8000×12%/12)元。即5月份需要支付的利息合計(jì)100+80=180(元)
由于11120減去180后高于7000,所以,5月份有現(xiàn)金剩余,需要按照1000元的整數(shù)倍數(shù)歸還借款。
假設(shè)歸還的借款為W元,W為1000的整數(shù)倍,則:
6000≤11120-W-180≤7000
解得:4940≥W≥3940
即:W=4000
(3)銷售成本=銷售收入×銷售成本率=500000×60%=300000(元)
銷售毛利=銷售收入-銷售成本=500000-300000=200000(元)
營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=銷售毛利-銷售費(fèi)用-管理費(fèi)用-財(cái)務(wù)費(fèi)用=200000-25000-50000-200=124800(元)
凈利潤(rùn)=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-所得稅費(fèi)用=124800-8000=116800(元)

多做幾道

2011年年初的所有者權(quán)益總額;

2011年的基本每股收益和稀釋每股收益;

2011年年末的每股凈資產(chǎn)和市盈率;

2011年的平均負(fù)債額及息稅前利潤(rùn);

計(jì)算該公司目前的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)和復(fù)合杠桿系數(shù);

若2012年的產(chǎn)銷量會(huì)增加10%,假設(shè)其他條件不變,公司2012年的息稅前利潤(rùn)會(huì)增長(zhǎng)多少。

計(jì)算2010年和2011年的營(yíng)業(yè)凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、權(quán)益乘數(shù)和凈資產(chǎn)收益率(涉及到資產(chǎn)負(fù)債表中數(shù)據(jù)使用平均數(shù)計(jì)算);

用差額分析法依次分析營(yíng)業(yè)凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、權(quán)益乘數(shù)對(duì)凈資產(chǎn)收益率的影響。

已知:A公司2012年年初負(fù)債總額為4000萬(wàn)元,年初所有者權(quán)益為6000萬(wàn)元,該年的所有者權(quán)益增長(zhǎng)率為150%,年末資產(chǎn)負(fù)債率為0.25,平均負(fù)債的年均利息率為10%,全年固定經(jīng)營(yíng)成本總額為6925萬(wàn)元,凈利潤(rùn)為10050萬(wàn)元,適用的企業(yè)所得稅稅率為25%,2012年初發(fā)行在外的股數(shù)為10000萬(wàn)股,2012年3月1日,經(jīng)股東大會(huì)決議,以截止2011年末公司總股本為基礎(chǔ),向全體股東發(fā)放10%的股票股利,工商注冊(cè)登記變更完成后的總股數(shù)為11000萬(wàn)股。2012年9月30日新發(fā)股票5000萬(wàn)股。2012年年末的股票市價(jià)為5元,2012年的負(fù)債總額包括2012年7月1日平價(jià)發(fā)行的面值為1000萬(wàn)元,票面利率為1%,每年年末付息的3年期可轉(zhuǎn)換債券,轉(zhuǎn)換價(jià)格為5元/股,債券利息不符合資本化條件,直接計(jì)入當(dāng)期損益,假設(shè)企業(yè)沒有其他的稀釋潛在普通股。
要求:根據(jù)上述資料,計(jì)算公司的下列指標(biāo):
(1)2012年年末的所有者權(quán)益總額和負(fù)債總額;
(2)2012年的基本每股收益和稀釋每股收益;
(3)2012年年末的每股凈資產(chǎn)、市凈率和市盈率;
(4)計(jì)算公司的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)和總杠桿系數(shù);
(5)預(yù)計(jì)2012年的目標(biāo)是使每股收益率提高10%,2012年的銷量至少要提高多少?

計(jì)算2015年末的基本每股收益;

計(jì)算2015年末稀釋每股收益;

計(jì)算2015年的每股股利;

計(jì)算2015年末每股凈資產(chǎn);

某公司年終利潤(rùn)分配前的股東權(quán)益各項(xiàng)目如下:

已知該股票每股市價(jià)為18.8元,本年凈利潤(rùn)為100萬(wàn)元。
要求:回答以下互不相關(guān)的問(wèn)題:
(1)計(jì)算利潤(rùn)分配前的每股收益、每股凈資產(chǎn)、市盈率;
(2)該公司盈余公積的計(jì)提比例為15%,若考慮發(fā)放5%的股票股利,并按發(fā)放股票股利后的股數(shù)每股發(fā)放現(xiàn)金股利0.20元,計(jì)算實(shí)施此分配方案后的下列指標(biāo):①股東權(quán)益各項(xiàng)目數(shù)額;②每股收益;③每股凈資產(chǎn);④每股市價(jià);
(3)按1:2的比例進(jìn)行股票分割后,計(jì)算實(shí)施此方案后的下列指標(biāo):①股東權(quán)益各項(xiàng)目數(shù)額;②每股收益;③每股凈資產(chǎn);④每股市價(jià)。

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