F公司是一家制造類上市公司，公司的部分產(chǎn)品外銷歐美，2012年該公司面臨市場和成本的巨大壓力。公司管理層決定，出售丙產(chǎn)品生產(chǎn)線，擴(kuò)大具有良好前景的丁產(chǎn)品的生產(chǎn)規(guī)模。為此，公司財務(wù)部進(jìn)行了財務(wù)預(yù)測與評價，相關(guān)資料如下：
資料一：2011年F公司營業(yè)收入37500萬元，凈利潤為3000萬元。該公司2011年簡化的資產(chǎn)負(fù)債表如表7所示：
表7：資產(chǎn)負(fù)債表簡表（2011年12月31日）? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ??
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資料二：預(yù)計F公司2012年營業(yè)收入會下降20%，銷售凈利率會下降5%，股利支付率為50%。
資料三：F公司運用逐項分析的方法進(jìn)行營運資金需求量預(yù)測，相關(guān)資料如下：
（1）F公司近五年現(xiàn)金與營業(yè)收入之間的關(guān)系如表8所示：
表8：F公司近五年現(xiàn)金與營業(yè)收入之間的關(guān)系
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（2）根據(jù)對F公司近5年的數(shù)據(jù)分析，存貨、應(yīng)付賬款與營業(yè)收入保持固定比例關(guān)系，其中存貨與營業(yè)收入的比例為40%，應(yīng)付賬款與營業(yè)收入的比例為20%，預(yù)計2012年上述比例保持不變。資料四：2012，F(xiàn)公司將丙產(chǎn)品線按固定資產(chǎn)賬面凈值8000萬元出售，假設(shè)2012年全年計提折舊600萬元。
資料五：F公司為擴(kuò)大丁產(chǎn)品的生產(chǎn)規(guī)模新建一條生產(chǎn)線，預(yù)計投資15000萬元，其中2012年年初投資10000萬元，2013年年初投資5000萬元，項目建設(shè)期為2年，運營期為10年，運營期各年凈現(xiàn)金流量均4000萬元。項目終結(jié)時可收回凈殘值750萬元。假設(shè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率為10%，相關(guān)貨幣時間價值系數(shù)如表9所示：
表9 ：相關(guān)貨幣時間價值系數(shù)表
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資料六：為了滿足運營和投資的需要，F(xiàn)公司計劃按面值發(fā)行債券籌資，債券年利率9%，每年年末付息，籌資費率為2%，該公司適用的企業(yè)所得稅稅率為25%。
要求：
（1）運用高低點法測算F公司現(xiàn)金需要量：①單位變動資金（b）；②不變資金（a）；③2012年現(xiàn)金需要量。
（2）運用銷售百分比法測算F公司的下列指標(biāo)：①2012年存貨資金需要量；②2012年應(yīng)付賬款需要量。
（3）測算F公司2012年固定資產(chǎn)期末賬面凈值和在建工程期末余額。
（4）測算F公司2012年留存收益增加額。
（5）進(jìn)行丁產(chǎn)品生產(chǎn)線投資項目可行性分析：①計算包括項目建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期；②計算項目凈現(xiàn)值；③評價項目投資可行性并說明理由。
（6）計算F公司擬發(fā)行債券的資本成本。
